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La subida del oro por encima de los 5.000 dólares sugiere que los inversores podrían tener miedo de una caída del mercado de valores. La plata también ha alcanzado más de 100 dólares la onza. Veo aquí una grave “huida hacia la seguridad”, cuando los inversores temen que los activos más volátiles puedan caer.
Es de suponer que muchos de los que compran metales preciosos también habrán vendido bonos gubernamentales. Y eso sugiere una segunda pérdida de confianza.
La inflación sigue siendo persistente y las perspectivas de empleo en Estados Unidos continúan su debilidad para 2025. La Reserva Federal también reemplazará a su presidente este año. Y los mercados temen los posibles resultados económicos de cualquier recorte drástico en las tasas de interés que pueda resultar. La caída del dólar estadounidense se suma a la débil confianza en las inversiones basadas en efectivo.
Por último, nadie puede haber pasado por alto el auge de la IA. Se están gastando enormes sumas de dinero en desarrollar esta tecnología. Pero no muchas empresas tienen una hoja de ruta clara para obtener ganancias sostenibles. El potencial podría ser enorme. Pero hasta que pueda cuantificarse, las valoraciones de los precios de las acciones son difíciles de justificar objetivamente.
¿Qué hacer?
Por lo tanto, una posible burbuja bursátil tecnológica, una creciente incertidumbre económica y gubernamental, y la mayor huida hacia la seguridad de los metales preciosos que la mayoría de nosotros probablemente jamás veremos. ¿Pero realmente colapsará el mercado de valores? Nadie lo sabe.
Para darle la vuelta a un dicho común, creo que muchos inversores no ven la madera en los árboles. El mercado de valores en general podría dar un poco de miedo ahora. Pero todavía puedo encontrar muchas acciones individuales excelentes con valoraciones atractivas.
Sin embargo, si vemos una buena posibilidad de una caída del mercado de valores este año, ¿qué deberíamos hacer? Podríamos considerar retener tanto efectivo como podamos. Y luego utilizarlo para hacerse con acciones deprimidas si caen. Ya sabes, exactamente lo contrario de lo que muchos hicieron en la crisis de 2020, cuando entraron en pánico y vendieron.
Una acción a considerar
Otra opción para superar tiempos de incertidumbre es centrarnos en acciones relativamente defensivas. Y en el Reino Unido, creo tesco (LSE: TSCO) tiene que ser una consideración importante en ese sentido. Las acciones han subido cerca del 40% en los últimos cinco años, lo que sugiere que los inversores defensivos ya están en ello.
Pero en realidad no me parece sobrevalorado, con una relación precio-beneficio (P/E) prevista de 15,5. Eso podría estar un poco por encima de lo que esperaría a largo plazo, pero no mucho. Sin embargo, lo veo como el principal riesgo ahora. Y cuando el renovado optimismo del mercado de valores lleve nuevamente a los inversores a buscar alternativas más riesgosas, podríamos ver cierta debilidad en el precio de las acciones de Tesco.
En cuanto a la rentabilidad por dividendo, la de Tesco no es la más grande con una previsión del 3,4% en este momento. Pero está en línea con el FTSE 100 promedio, y debería estar cómodamente por delante de donde es probable que se dirija la inflación a largo plazo. No es el sueño de un buscador pasivo de ingresos. Pero en mi libro está bien.
Valor a largo plazo
Warren Buffett sugirió la famosa frase “Si no está dispuesto a poseer una acción durante diez años, ni siquiera piense en poseerla durante diez minutos.Y ese es mi criterio final sugerido para los inversores que estén considerando acciones de Tesco… o cualquier acción.
