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En 2025, la pensión estatal completa del Reino Unido ascenderá a aproximadamente 11.975 libras esterlinas al año. Sin duda, eso es mucho mejor que nada. Pero por sí solo, está lejos de ser suficiente para vivir cómodamente. Como referencia, según Pensions UK, el coste de vida mínimo se acerca a las 13.400 libras esterlinas.
Sin embargo, al invertir con prudencia en empresas de alta calidad que paguen dividendos, los individuos pueden intentar igualar o incluso superar la pensión estatal. Y como las acciones del Reino Unido tienen algunas de las políticas de dividendos más generosas del mundo, los inversores tienen muchas opciones para elegir.
De hecho, en su pago actual, sólo 7.212 Grupo Spirax (LSE:SPX) las acciones pueden ofrecer el mismo pago que el Estado. Y con un historial de 26 años de aumento de los pagos a los accionistas, la acción podría ser una lucrativa mina de oro de ingresos pasivos.
Entonces, ¿cuánto necesitan los inversores para comprar las aproximadamente 7.200 acciones necesarias? ¿Y es realmente una buena idea?
Crujiendo los números
La mayoría de las acciones del Reino Unido tienden a cotizar por debajo de las 10 libras esterlinas. Lamentablemente, Spirax no es uno de ellos. Más bien, debido a un número relativamente bajo de acciones en circulación, las acciones cotizan más cerca de £70. Por lo tanto, para crear una posición de 7.212 acciones, un inversor necesitaría alrededor de £508.450.
No hace falta decir que es bastante sustancial. Incluso con un alto dividendo por acción, el fenomenal historial de la compañía en expansión del flujo de caja y dividendos no ha pasado desapercibido. A medida que más inversores compran acciones, la empresa disfruta de una prima bastante significativa sobre su capitalización de mercado, lo que se traduce en un rendimiento relativamente bajo del 2,4%.
considerando que hay otros FTSE 100 acciones que ofrecen rendimientos cercanos al 6%, Spirax no parece exactamente una gran ganga en este momento. Sin embargo, con el tiempo suficiente, eso podría cambiar.
En promedio, los dividendos de la gerencia aumentaron alrededor de un 10% al año. Entonces, si bien el rendimiento no es muy impresionante en este momento, a largo plazo podría convertirse en algo mucho más espectacular. Y al reinvertir los dividendos a lo largo del camino, es posible que los inversores en realidad no necesiten canalizar medio millón para disfrutar de un ingreso pasivo anual adicional de £12.000.
¿Es Spirax una buena inversión?
Como especialista líder en ingeniería térmica y de fluidos, Spirax es una pieza fundamental dentro de la cadena de valor de los procesos industriales de la que dependen muchas otras industrias. Esto incluye el sector sanitario, el farmacéutico, el transporte, la energía e incluso la producción de alimentos.
Ninguna de estas industrias corre el riesgo de desaparecer pronto. Es más, también son muy resistentes a las crisis económicas, lo que permite que los flujos de efectivo de Spirax también se beneficien. Teniendo esto en cuenta, no es tan sorprendente ver que el negocio continúa superando las expectativas y obteniendo mejores resultados en 2025.
¿Es una inversión perfecta? Por supuesto que no, no existe tal cosa.
Los analistas han comenzado a señalar posibles obstáculos provenientes de la inteligencia artificial (IA), específicamente el riesgo de que la optimización industrial permita ciclos de reemplazo de equipos más largos, así como cambios en los patrones de demanda.
En ambos casos, se trata de posibles obstáculos que podrían obstaculizar las ventas futuras y el crecimiento de los dividendos. Y con una valoración premium, una desaceleración podría abrir la puerta a una volatilidad no deseada.
A pesar de estas amenazas, sigo siendo optimista. La dirección ha demostrado su capacidad para navegar a través de cambios cíclicos y estructurales a lo largo de la historia de la empresa. Y si bien existen acciones con dividendos de alto rendimiento, creo que los inversores en ingresos aún querrán analizarlas más de cerca.
