¿Son los bonos tan seguros como parecen? 5 formas en que podrías perder dinero

Olga Pankova/Getty Images

Muchas personas invierten en bonos para la seguridad relativa que brindan en comparación con las inversiones más riesgosas, como las acciones. Pero el hecho de que algunos bonos tengan menos riesgo que las acciones no significa que estén libres de riesgos, y los inversores necesitan evaluar cuidadosamente las desventajas de invertir en bonos.

Aquí hay cinco formas en que puede perder dinero invirtiendo en bonos. Considere si sus inversiones de renta fija están expuestas a este tipo de riesgos.

1. Tasas de interés crecientes

Una de las cosas más importantes para recordar sobre invertir en bonos es que los precios de los bonos se mueven inversamente a las tasas de interés. Eso significa que cuando las tasas aumentan, los precios de los bonos caen, todo lo demás igual.

Algunos inversores aprendieron esta lección de la manera difícil en 2022, ya que las tasas de interés se han alejado de sus mínimos pandemias y marcharon más allá del La decisión de la Reserva Federal de caminar las tarifas Como parte de su esfuerzo por derribar inflación. Un índice de bonos de Bloomberg cayó alrededor del 13 por ciento en 2022 al mismo tiempo que el S&P 500 cayó casi un 20 por ciento, dejando a los inversores con poca protección en sus carteras.

En la mayoría de los casos en que disminuyen los precios de los bonos, los pagos de cupones de los bonos se han mantenido igual, pero el precio recae en reflejar el mayor nivel de tasas de interés actuales. Los bonos a largo plazo son particularmente vulnerables a los cambios en las tasas de interés.

2. Inflación

La inflación es perjudicial para casi todas las inversiones, y los bonos no son la excepción. Lo que puede parecer un retorno satisfactorio puede ser consumido rápidamente por niveles moderados de inflación. Un bono que produce 2 o 3 por ciento esencialmente tendría su rendimiento eliminado si la inflación se asienta en el objetivo a largo plazo de la Fed del 2 por ciento.

En 2021, con tasas aún cerca de los mínimos récord, el legendario inversor Warren Buffett advirtió sobre el potencial de los bajos rendimientos de los activos de ingresos fijos.

“Los bonos no son el lugar para estar en estos días”, dijo Buffett a Berkshire Hathaway accionistas. “Los inversores de ingresos fijos en todo el mundo, ya sean fondos de pensiones, compañías de seguros o jubilados, enfrentan un futuro sombrío”.

Buffett ha señalado que comprar un bono a 10 años que produce un 2 por ciento es similar a pagar 50 veces las ganancias para un negocio, una diferencia clave es que los pagos de los bonos no pueden crecer. Los enlaces de bajo rendimiento son especialmente susceptibles a que su regreso se elimine por la inflación porque no se necesita mucho para comer sus rendimientos ya bajos.

3. Ratings rebajado

Otra cosa que puede enviar el precio de un bono en desplazamiento es si la calificación crediticia del emisor es rebajada por una de las principales agencias de calificación como Moody’s o Standard & Poor’s. Las rebajas pueden ocurrir por varias razones, pero generalmente se asocian con una mayor probabilidad de que el emisor no cumpla con sus obligaciones.

Una calificación crediticia más baja puede significar mayores costos de deuda si el emisor necesita recaudar capital y también puede obligar a los inversores a vender si el bono ya no se ajusta a sus objetivos de inversión.

4. Incumplimiento crediticio

En el caso de que una empresa o gobierno pierda un pago de intereses a los tenedores de bonos, se considera que el bono está en incumplimiento. Esto crea dudas significativas sobre la existencia futura de la compañía y si los tenedores de bonos pueden esperar ser reembolsados. A veces, hay razones a corto plazo para el incumplimiento del emisor y se puede alcanzar una solución, pero es más probable que los precios de los bonos caigan a medida que los inversores intentan recuperar alguna parte de su inversión mientras puedan.

5. Falta de liquidez

También podría verse obligado a tomar una pérdida por una inversión de bonos debido a la falta de liquidez del bono. Aunque el mercado de bonos es más grande que el mercado de valores, también puede ser menos líquido, lo que significa que puede ser más difícil vender rápidamente bonos en el mercado.

Si necesita vender un bono con un bajo volumen de negociación, podría verse obligado a tomar un precio más bajo de lo que esperaba para encontrar un comprador. El comercio de bonos con baja liquidez puede hacer que sea más probable que experimente una pérdida en su inversión.

¿Son los bonos una inversión segura durante los mercados de osos?

Los bonos pueden proporcionar algunos beneficios de diversificación durante un mercado bajista de acciones, pero no hay garantía de que se desempeñen bien. Históricamente, algunos bonos, como los Tesoros de EE. UU., Se han visto como un refugio seguro durante los períodos de dificultad financiera y económica, lo que hace que sus rendimientos caigan y los precios aumenten.

Pero en el 2022 Mercado de ososlos bonos cayeron junto a las acciones, ya que el aumento de las tasas de interés provocó que la mayoría de los activos financieros disminuyan el valor. Si bien los rendimientos de los bonos han aumentado, sus retornos aún se ven afectados negativamente por la inflación.

Final

Muchos inversores piensan que los bonos son seguros, pero todavía hay muchas maneras en que puede perder dinero invirtiendo en bonos. Los bonos experimentaron un largo mercado alcista que comenzó a principios de la década de 1980 y continuó a medida que las tasas de interés se desplomaron cerca de cero durante la pandemia. Pero el aumento de las tasas de interés y los altos niveles de inflación han dado a los inversores un doloroso recordatorio de los riesgos de que la inversión en bonos puede presentar.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.