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El S&P 500 sufrió sus peores días desde 2020 la semana pasada, mientras que el FTSE 100 también ha estado deslizándose más bajo. En tiempos turbulentos como estos, puede ser tentador alcanzar el botón de venta. Pero como lo observó correctamente el supervestido multimillonario Warren Buffett: “El mercado de valores es un dispositivo para transferir dinero del impaciente al paciente. “
En otras palabras, la volatilidad masiva del mercado es parte del ciclo de inversión. Pero para aquellos que mantienen la calma y mantienen sus posiciones, y consideran comprar acciones de alta calidad mientras están bajas, las recompensas a largo plazo pueden ser significativas.
La historia nos enseña esto una y otra vez. Por ejemplo, muchas acciones de alta calidad que se estrellaron durante el accidente pandémico de 2020 no solo se han recuperado completamente, sino que han producido rendimientos muy fuertes.
De hecho, solo comprar un rastreador de índice hace cinco años habría generado ganancias de inflación. El rendimiento total del FTSE 100 (incluidos los dividendos) está por encima del 60% durante este tiempo, mientras que el tecnología está pesada Nasdaq 100 ha elevado casi el 140%. Eso es incluso después de factorizar en la reciente Sharp Sell-Off.
Ciertas acciones individuales lo han hecho aún mejor, y no solo las gemas ocultas oscurecidas. Chips azules establecidos como Alfabeto, Lloydsy Warren Buffett’s Berkshire Hathaway he todo más que duplicado. Meta plataforma, Rolls-roycey Nvidia suben 230%, 670%y 1,450%, respectivamente.
Amenaza de la Guerra Tarifra Global
En este momento, se desarrolla mucho miedo debido a las aranceles pronunciadas de la administración Trump que se imponen a la mayoría de las importaciones estadounidenses. Esto y la perspectiva de los impuestos de importación de represalia están causando incertidumbre para muchas empresas de trote de globos, tanto en el Reino Unido como en Estados Unidos.
De los muchos titulares alarmantes, uno se destacó para mí. Ese fue uno de Bloomberg citando Banco de Américaque decía que una guerra arancelaria global total podría significar un agregado 32% Golpee a los ingresos operativos del S&P 500.
Personalmente, no creo que las cosas lleguen tan lejos. Es probable que muchas naciones en Asia y otros lugares ofrezcan concesiones de manera proactiva para mitigar el impacto en sus economías y mantener relaciones comerciales favorables de los Estados Unidos.
Reposicionamiento de cartera
Dicho esto, no es prudente ser ciego a los riesgos. Y mientras Buffett le gusta decir que su período de tenencia ideal es “para siempre“, Eso no le impidió vender acciones en los últimos trimestres.
Del mismo modo, he estado haciendo un poco de reposicionamiento de cartera en las últimas semanas, ¡aunque es cierto que en una escala mucho más pequeña que Buffett! Vendí acciones en Greggs y Diageo (LSE: DGE), dos empresas orientadas al consumidor donde ahora la perspectiva a corto y mediano plazo me parece un desafío.
Para el gigante de los espíritus globales Diageo, cualquier aumento en la inflación de los aranceles de Trump será un gran dolor de cabeza. La compañía ya ha estado viendo debilidad en lugares como América Latina, donde los bebedores cansados de la inflación han estado intercambiando sus marcas premium.
Es probable que los aranceles también impongan una carga a las ganancias, lo que incluso podría amenazar el tremendo registro de crecimiento de dividendos a largo plazo de la empresa. Se pronostica que los ingresos serán ampliamente planos este año financiero (que finaliza junio), luego crecerá solo un 2,7% el próximo año.
Es cierto que Diageo posee marcas de clase mundial como Johnnie Walker y Tanqueray. Mientras tanto, Guinaje ha estado muy bien.
Sin embargo, puede ser un error aferrarse a las acciones de una compañía solo porque tiene excelentes marcas (Uneilever me viene a la mente). Así que estoy buscando implementar este dinero en otro lugar.
