Un mercado bajista es un período prolongado de disminución de los precios en una acción o un mercado completo, generalmente del 20 por ciento o más desde un máximo reciente. Los inversores generalmente rastrean los principales índices del mundo como el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average para ver cuándo ingresan al territorio del mercado Bear.
Las acciones individuales o las clases de activos también pueden ingresar a un mercado bajista si experimentan disminuciones de precios del 20 por ciento o más. La buena noticia es que los mercados bajistas no tienden a durar mucho, en promedio un poco menos de 10 meses, según Hartford Funds.
Invertir en un mercado bajista por los números
- Ha habido 27 mercados bajistas en el S&P 500 desde 1928, y seis de ellos tienen lugar desde 2000.
- El S&P 500 ha perdido un promedio de alrededor del 35 por ciento durante los mercados bajistas desde 1928, dice Hartford Funds.
- Los mercados bajistas son tan parte de la historia como el ciclo económico. Los mercados de osos notables incluyen los que durante la Gran Depresión de la década de 1930 y la burbuja de Dotcom de fines de la década de 1990.
- Uno de los mercados bajos más cortos de la historia se produjo durante el inicio de la pandemia Covid-19 en febrero de 2020 y duró solo 33 días, pero limpió casi un 34 por ciento del S&P 500.
- Los mercados de osos en el S&P 500 ocurrieron en promedio aproximadamente cada 3.5 años desde 1928.
- Según Hartford Funds, aproximadamente el 78 por ciento de los mejores días del mercado han sucedido en los mercados de osos o temprano en lo que se convirtió en un mercado alcista.
¿Qué es un mercado bajista?
No existe una ciencia exacta para distinguir o reconocer un mercado bajista, pero los observadores del mercado generalmente se refieren a una disminución del 20 por ciento o más como mercado bajista.
Los mercados bajistas a menudo ocurren en el período anterior a una recesión económica, y en gran medida indican que los inversores están comenzando a retroceder. Si existe una mayor proporción de inversores reacios al riesgo para tolerantes al riesgo, esto también a menudo puede considerarse un mercado bajista o “territorio de mercado bajista”. Por el contrario, en un mercado alcista, los inversores cobran por delante y a menudo compran a un ritmo rápido.
Cuando los inversores comienzan a escuchar que los mercados podrían dirigirse a un mercado bajista o al territorio del mercado bajista, es importante tomar nota y estar listo para ajustar sus inversiones, si es necesario.
Los mercados bajistas a menudo señalan recesiones, pero a veces pueden ocurrir en medio de los mercados alcistas a más largo plazo, lo que representa una pausa temporal. Dado que es difícil discernir en qué manera se balancearán los mercados y cuándo, vigilar sus inversiones es aún más importante.
Los mercados bajistas podrían ser causados por un sobrecalentamiento de la economía a través de la inflación fugitiva, los disturbios políticos que hunden los mercados, la incertidumbre económica o alguna otra causa por completo.
Datos históricos sobre los mercados de osos
Aunque los inversores temen a los mercados bajos, afortunadamente a menudo son de corta duración.
Como se mencionó anteriormente, el mercado bajista promedio dura aproximadamente 9.6 meses. Mientras tanto, el mercado bajista S&P 500 más corto en la historia duró poco más de un mes, ocurriendo en 2020 al comienzo de la pandemia covid.
En total, ha habido 27 mercados bajistas en el S&P 500 desde 1928, con 12 de ellos entre 1928 y 1945. Desde 1945, ha habido 15 mercados de osos, con un promedio de aproximadamente uno cada 5.1 años.
Si bien los mercados bajistas pueden asustar a los inversores, ocurren solo una minoría del tiempo. De 1929 a 2023, Bear Markets representaron solo el 22 por ciento de la historia del mercado, dice Hartford Funds. En otras palabras, las acciones han sido planas o en aumento el 78 por ciento del tiempo.
Y no solo los mercados bajistas son de corta duración, sino que tienden a ser menos poderosos que los mercados alcistas.
En promedio, el S&P 500 ha perdido alrededor del 35 por ciento durante los mercados de osos, según Hartford Funds. Para poner eso en perspectiva, el mercado alcista promedio ve una ganancia del 111 por ciento. De hecho, alrededor del 78 por ciento de los días más fuertes del mercado han sucedido en los mercados de osos o al principio de los mercados alcistas cuando el cambio era difícil de detectar, según Hartford Funds.
Los inversores que anticipan un horizonte de inversión de 50 años pueden esperar vivir alrededor de 14 mercados de osos, dice Hartford Funds. Eso significa sentirse cómodo con las caídas del mercado y aprender a sacar un mercado de osos.
Los mercados bajistas pueden hacer que los inversores se vuelvan asustados, lo que puede dar como resultado que los inversores vendan activos del miedo. Esto puede volverse contagioso y profundizar aún más un mercado de osos. Los inversores que podrían no haber tenido la intención de vender antes pueden quedarse de repente atrapados en un frenesí que vende pánico, lo que puede llevar a vender activos que podrían ser más valiosos a largo plazo.
Mercados de osos desde 1929
| Fechas | Porcentaje de caída | Duración |
|---|---|---|
| 9/7/1929 – 13/11/1929 | -44.7 | 67 días |
| 4/10/1930 – 16/12/1930 | -44.3 | 250 días |
| 24/02/1931 – 6/2/1931 | -32.9 | 98 días |
| 27/06/1931 – 20/10/1931 | -43.1 | 100 días |
| 11/9/1931 – 6/6/1932 | -61.8 | 205 días |
| 9/7/1932 –2/27/1933 | -40.6 | 173 días |
| 18/08/1933 – 21/10/1933 | -29.8 | 95 días |
| 2/6/1934 – 14/03/1935 | -31.8 | 401 días |
| 3/6/1937 – 3/31/1938 | -54.5 | 390 días |
| 11/9/1938 – 4/8/1939 | -26.2 | 150 días |
| 25/01/1939 – 6/10/1940 | -32.0 | 229 días |
| 11/9/1940 – 28/04/1942 | -34.5 | 535 días |
| 29/05/1946 – 17/05/1947 | -28.8 | 353 días |
| 15/06/1948 – 15/06/1949 | -20.6 | 363 días |
| 8/2/1956 – 22/10/1957 | -21.6 | 446 días |
| 12/12/1961 – 26/06/1962 | -28.0 | 196 días |
| 2/9/1966 – 10/7/1966 | -22.2 | 240 días |
| 29/11/1968 – 26/05/1970 | -36.1 | 543 días |
| 1/11/1973 – 10/3/1974 | -48.2 | 630 días |
| 28/11/1980 – 8/12/1982 | -27.1 | 622 días |
| 25/08/1987 – 12/4/1987 | -33.5 | 101 días |
| 24/03/2000 – 21/9/2001 | -36.8 | 546 días |
| 1/4/2002 – 10/9/2002 | -33.8 | 278 días |
| 10/9/2007 – 20/10/2008 | -51.9 | 408 días |
| 1/6/2009 – 3/9/2009 | -27.6 | 62 días |
| 2/19/2020 – 23/03/2020 | -33.9 | 33 días |
| 1/3/2022 – 10/12/2022 | -25.4 | 282 días |
| Fuente: Hartford Funds | ||
Mercado Bear 2022
En 2022, el S&P 500 sufrió su peor año desde 2008, cayendo casi un 20 por ciento. El S&P 500 ingresó al Territorio del Mercado Bear el 13 de junio de 2022, después de cerrar más del 20 por ciento desde su máximo el 3 de enero de 2022.
Desde entonces, las preocupaciones de los inversores sobre la inflación y un ritmo récord de aumentos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal han disminuido en gran medida. Nunca llegó una recesión, y las acciones salieron del territorio del mercado Bear en octubre de 2022. Las acciones se recuperaron en 2023 y 2024, lo que condujo a nuevos máximos históricos, y finalmente, una serie de recortes de tarifas por la Fed en septiembre de 2024.
Cómo invertir en un mercado bajista
Aunque los mercados bajistas pueden ser preocupantes, también brindan oportunidades a los inversores. Si sabe dónde buscar, puede encontrar oportunidades para realizar inversiones atractivas o, al menos, mantener las que ya tiene.
A continuación se presentan algunas estrategias para ayudarlo a atravesar un mercado bajista y mantener sus objetivos de inversión intactos.
Luchar contra el impulso de venderlo todo
La estrategia más temeraria sería vender todo y mover todas las posiciones en efectivo. Esto salvaguarda su dinero hoy, pero puede no ser el mejor movimiento para protegerlo a largo plazo.
Teniendo en cuenta que los mercados bajistas tienden a no durar demasiado, perder el poder adquisitivo de su efectivo debido a una alta inflación podría ser una alternativa peor. Muchas personas piensan que podrán regresar al mercado en el momento adecuado, pero esto es difícil y muchos terminan comprando acciones mucho después de que la recuperación haya comenzado.
El estado de ánimo que rodea un mercado de osos puede ser sombrío, pero es importante luchar contra el impulso de vender todo a la primera señal de un viento en contra.
Invierte defensivamente
Otra opción es invertir en acciones o fondos defensivos que tradicionalmente funcionan bien durante las recesiones del mercado. Estos pueden estar en áreas que se consideran necesidades, independientemente de la situación del mercado, incluidas las acciones de alimentos y cuidado personal. Los servicios públicos son otro sector que tiende a funcionar bien durante las recesiones del mercado.
Un inversor prudente podría buscar cambiar parte de su cartera a estos activos durante una recesión anticipada, especialmente en entornos de alta tasa o alta inflación, ya que podría resultar más beneficioso que el efectivo.
Cobertura con bonos
Invertir en bonos también es una estrategia común para protegerse durante un mercado bajista. Los precios de los bonos a menudo se mueven inversamente a los precios de las acciones, y si las acciones disminuyen, un inversor de bonos podría beneficiarse.
Los bonos a corto plazo en un mercado bajista podrían ayudar a los inversores a resistir la recesión (con suerte) a corto plazo. Los bonos de mayor calidad o de grado de inversión serían una mejor opción aquí para los inversores cuyo objetivo es cubrir el riesgo general del mercado durante los mercados bajistas. Elegir bonos más riesgosos durante un mercado bajista podría agravar las pérdidas de acciones que ya podrían tener un rendimiento inferior durante un mercado bajista.
Cobertura con acciones de dividendos
Las acciones de dividendos pagan una parte de las ganancias de una empresa al inversor en forma de dividendo, por lo que incluso si el precio de las acciones cae, los inversores aún pueden recibir ingresos. Las acciones de dividendos son una forma inteligente de cubrir los efectos de un mercado bajista, ya que los ingresos que llegan contrarrestan las pérdidas en otros activos.
Las acciones de dividendos también tienden a ser algo menos volátiles que el stock promedio, lo que también le da a su cartera una protección adicional de esa manera.
Aproveche el efecto del lápiz labial
El “efecto de lápiz labial” es la idea de que los consumidores tienden a gastar más en pequeñas indulgencias durante las recesiones económicas y las recesiones en lugar de los lujos. Si bien esto podría caer en categorías de “cuidado personal” como se recomendó anteriormente, las compañías cosméticas en particular tienden a ir bien durante las recesiones económicas y muchos atribuyen esto al efecto de lápiz labial.
Para duplicar, los inversores podrían considerar compañías cosméticas que también pagan dividendos para impulsar su cartera durante un mercado bajista. Los principales actores en la industria de la belleza pueden proporcionar estabilidad y dividendos en tiempos de incertidumbre del mercado. Uno puede lograr esto a través de los cosméticos, pero también a través de pequeños lujos como Starbucks o una noche para comer. Los inversores pueden aprovechar esto al apoyarse en acciones o fondos similares que siguen a las industrias populares de alimentos y entretenimiento.
Vuelva a equilibrar su cartera
Los mercados bajistas son un buen momento para volver a evaluar las acciones de crecimiento o las existencias pequeñas a mediana en la que se ha mantenido. La inestabilidad del mercado podría resultar demasiado para que las empresas aún desarrollando manejen, y sin los recursos financieros de sus homólogos más grandes, ciertas acciones de crecimiento podrían quedar mejor a un lado.
Esto no quiere decir que debe vender todos sus activos: los mercados bajistas también pueden proporcionar una maravillosa oportunidad de compra para las acciones de crecimiento adecuadas, pero una reevaluación sería prudente.
Pasar a porcentajes más altos de bonos y clases de activos estables es un movimiento obvio, y vigilar el valor frente a las existencias de crecimiento será clave a largo plazo. Las acciones de crecimiento tienen su lugar en una cartera diversificada, pero las acciones de valor que son fundamentalmente sólidas y tienen el potencial de éxito a largo plazo serán particularmente importantes durante las recesiones del mercado.
Mantente el curso
Lo más importante que puede hacer un inversor durante un mercado bajista (una vez que han evaluado sus tenencias en consecuencia) es esperarlo. No es fácil ver a los titulares todo el día y escuchar a los amigos hablar sobre vender todo, ya que solo se suma a sus nervios. Invertir es un juego mejor jugado, y lo que haces durante las recesiones definirá tu rendimiento con el tiempo.
La mayoría de los inversores en cuentas de jubilación como 401 (k) S e IRA harán bien en permanecer en sus inversiones. A menos que tenga una necesidad inmediata de efectivo, es probable que se arrepienta de haber vendido una vez que el mercado se recupere.
Final
Los mercados bajistas pueden ser dolorosos, pero afortunadamente suelen ser de corta duración. Si bien puede parecer que vender durante un mercado bajista es fácil, el tiempo del mercado puede ser imposible, incluso para los profesionales. Esto significa que lo más importante que un inversor puede hacer es elegir inversiones de alta calidad con la intención de mantenerlas a largo plazo, al tiempo que siempre vigilar las posiciones que podrían necesitar atención especial como acciones de crecimiento e inversiones potencialmente volátiles.
– Rachel Christian de Bankrate contribuyó a una actualización.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
