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El mejor momento para comprar acciones es cuando están baratas. Pero los inversores deben tener cuidado con esto: sin una razón para que las cosas cambien, las acciones pueden permanecer en desgracia durante mucho tiempo.
En este momento, sin embargo, creo que hay acciones que han tenido dificultades recientemente y que están empezando a surgir señales claras de una mejora tangible. Y aquí es donde estoy buscando oportunidades.
La ley “One Big Beautiful Bill”
Una de las principales fuerzas que espero que influya en el mercado de valores en 2026 es la Ley One Big Beautiful Bill (OBBBA) en Estados Unidos. Y hay algunos movimientos importantes en camino.
El gasto del consumidor representa alrededor del 70% de la economía estadounidense. Y la OBBBA está dispuesta a hacer permanentes las tasas impositivas más bajas, al tiempo que introduce deducciones estándar más altas para los hogares.
En agricultura, el proyecto de ley fortalece las protecciones de ingresos que subsidian a los agricultores cuando los precios de los cultivos caen por debajo de ciertos niveles. También ofrece más apoyo con las primas de seguros de cosechas.
El OBBBA también es importante para otras industrias, incluidas las de semiconductores, la producción de automóviles y la atención médica. Pero en términos de acciones, me estoy centrando en el gasto de los consumidores y la agricultura.
Diageo
Que los hogares estadounidenses tengan más dinero podría ser algo muy bueno para Diageo (LSE: DGE). El FTSE 100 La empresa ha tenido problemas con las ventas en Estados Unidos recientemente, pero su posición competitiva sigue siendo fuerte.
La gran pregunta para los inversores es por qué los ingresos han tenido problemas. ¿Se debe a que los presupuestos de los hogares han estado bajo presión o se está produciendo un cambio más duradero en las preferencias?
Mi opinión es que al menos parte del problema ha sido una recesión temporal. Pero la forma de tener una idea más clara de esto es vigilar los volúmenes de los mayoristas estadounidenses durante el año.
Si esto comienza a mejorar, la recuperación podría estar en camino. Y si bien Diageo cotiza en algunos de sus niveles más bajos en los últimos 10 años, creo que vale la pena considerarlo.
CNH Industrial
La agricultura es una industria notoriamente cíclica. Y eso significa empresa de tractores. CNH Industrial (NYSE:CNH) está acostumbrada a que sus ingresos fluctúen de un año a otro.
Los débiles precios de los cultivos han significado recientemente una menor inversión en nuevos equipos. Pero el OBBA está destinado a brindar a los agricultores –especialmente a aquellos con operaciones más grandes– más seguridad de ingresos en el futuro.
Esto bien podría incentivar la inversión en maquinaria nueva y espero que CNH se beneficie si lo hace. Es por eso que he estado comprando acciones recientemente con un descuento del 30% respecto de sus máximos de 52 semanas.
El riesgo de fluctuaciones en los precios de los cultivos no desaparecerá por completo. Pero el momento de analizar este tipo de acciones es cuando están en recesión, y creo que hay señales de que una recuperación podría estar en camino.
Comprar y mantener
Desde una perspectiva a largo plazo, el mejor momento para comprar acciones es cuando están infravaloradas. Y en empresas como Diageo y CNH, los precios de sus acciones se mueven en ciclos relativamente obvios.
La pregunta es cuándo podría tener lugar una posible recuperación, y llegar temprano tiene un costo. Pero en ambos casos creo que hay señales positivas en el horizonte en los próximos meses.
Por eso creo que vale la pena considerar ambos para los inversores que buscan oportunidades. Sin embargo, si estoy en lo cierto, no existirán para siempre.
