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Los rendimientos de dividendos pueden ser tanto tentadores como engañosos. El rendimiento promedio en todo el mercado del Reino Unido se encuentra en alrededor del 3.3%, lo que es un rendimiento justo para muchos inversores. Sin embargo, las empresas centradas en los ingresos a menudo mantienen rendimientos de entre 6% y 7%, y eso generalmente se considera saludable.
La parte difícil llega cuando los rendimientos se extienden mucho más. Una regla general simple es que el rendimiento idealmente debería ser inferior al doble del rendimiento dorado de 10 años. Si es mucho más que eso, podría ser una señal de advertencia que el ingreso se ve demasiado bueno para ser verdad.
También es importante cavar más profundo que el número de titular. ¿La empresa está generando suficientes ganancias y efectivo para respaldar esos pagos? ¿Tiene un nivel sensible de deuda? Y quizás lo más importante, ¿hay una demanda a largo plazo de sus productos o servicios?
Con esas preguntas en mente, aquí hay una FTSE 250 Stock, creo que vale la pena un vistazo más de cerca.
Invertir en valores respaldados por activos
Veinticuatro ingresos Fondo (LSE: TFIF) es una compañía de inversión cerrada que se centra en valores de Reino Unido y europeos más riesgosos pero de mayor rendimiento. Por lo general, tales valores cubren cosas como la deuda de la tarjeta de crédito y las hipotecas en poder de los bancos y cooperativas de crédito más pequeños.
En este momento, el Fondo cuenta con un rendimiento de dividendos apenas un 10%. Para los inversores dirigidos a los ingresos pasivos, una acción como esta podría dar un gran impulso al rendimiento general de la cartera.
Dicho esto, no sirve de nada si el precio de la acción se desplaza más bajo o si los dividendos son cortados. Alentadoramente, este fondo se ve más estable que muchos de sus pares de alto rendimiento. La relación de pago actualmente es un 79% sostenible y el fondo ha creado un historial impresionante. Nueve años de pagos consistentes, incluidos cinco años consecutivos de crecimiento de dividendos, sugieren que la gerencia está comprometida con los accionistas.
El precio de la acción también se ha mantenido notablemente estable. Durante la última década, se cambia en una banda estrecha entre 100p y 120p, lo cual es inusual para un vehículo tan alto.
Agregue a esa deuda mínima, un flujo de caja fuerte y una valoración que se ve justa, con la relación precio a ganancias (P/E) y de precio a ventas (P/S) que se encuentra en alrededor de 7.5.
Según esos factores, parece haber muchas razones para que los inversores consideren este fondo.
Los inversores de riesgo deben sopesar
Por supuesto, hay riesgos para visitar. Veinticuatro fondos de ingresos invierten en productos de crédito estructurados, incluidos tramos de grado de subinversión de valores respaldados por activos (ABS) y valores respaldados por hipotecas residenciales (RMB). Eso significa que si el incumplimiento de los prestatarios subyacentes, los ingresos del Fondo podrían recibir un golpe.
Este no es un fondo para los débiles de corazón. La exposición a estas clases de activos puede ser gratificante, pero conllevan una mayor incertidumbre que los bonos corporativos tradicionales o dividendos de chip azules. Los inversores deben sopesar el riesgo y recompensar cuidadosamente.
El resultado final
En mi opinión, el Fondo de Ingresos de Veinticinco es una de las acciones de alto rendimiento más interesantes en el FTSE 250. Es inusual ver un rendimiento de dividendos cercano al 10% emparejado con un historial de rendimiento constante del precio de las acciones y pagos consistentes.
No se adaptará a todos los inversores, y solo debe formar parte de una cartera diversificada. Aún así, para aquellos que buscan una manera de aumentar un rendimiento promedio, creo que es una acción que vale la pena considerar.
