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Mientras los comerciantes estudian todos los tweet relacionados con la tarifa del presidente Trump, la revolución de la inteligencia artificial (IA) está progresando silenciosamente en el fondo. Las herramientas de IA están cambiando la forma en que los usuarios buscan, investigan y código, mientras que las empresas están integrando la IA en los flujos de trabajo cotidianos. Para capitalizar esta poderosa tendencia, creo que una acción para considerar comprar hoy es Semiconductor de Taiwán Manufacturing Co. (NYSE: TSM).
TSMC, como se conoce a la compañía, es la fundición de semiconductores de Pure Pureplay del mundo, lo que significa que construye chips para los demás y no en sí mismo. Su lista de clientes es Who’s Who of the Tech World – Manzana, Nvidia, Amd, QualcommGoogle, e incluso Tesla Todos dependen en gran medida de TSMC para fabricar sus chips más avanzados.
Esto significa que la compañía controla una mayoría sustancial de la fabricación global de chips de IA.
Crecimiento increíble
Vimos esta fuerza competitiva en exhibición en el primer trimestre. Los ingresos aumentaron el 41.6%, ignorando los movimientos de divisas, a $ 25.5 mil millones, ya que la demanda de chips relacionados con la IA compensó fácilmente la debilidad en otras áreas (teléfono inteligente, por ejemplo). Las ganancias netas aumentaron un 60.3% a poco más de $ 11 mil millones, lo que representa un increíble margen neto del 43%.
Para todo el año, la gerencia espera que los ingresos crezcan en el rango de mediados del 20%. Mirando más lejos hasta 2029, TSMC ve su tasa de crecimiento anual compuesto por ingresos que se acerca al 20%. Para una empresa ya grande, ese es un crecimiento muy impresionante.
Sin embargo, una incertidumbre aquí son las tensiones comerciales globales, lo que podría conducir a una desaceleración en la demanda. La compañía dice que no ve evidencia de esto hasta ahora, pero es un problema potencial en el futuro.
Otro riesgo a menudo destacado con las acciones es el potencial para que China invade repentinamente Taiwán. Una vez más, esto no se puede descartar, aunque imagino que la mayoría de las carteras tomarían una rotura si algo tan grave como esto sucedió. Esperemos que no.
Para diversificar su huella global, TSMC está gastando $ 165 mil millones para establecer la fabricación estadounidense para “poder el futuro de la IA“. También ha abierto un nuevo FAB en Japón y está construyendo uno en Alemania. Esto reduce el riesgo de tener toda la producción de chips en la isla de Taiwán.
Crecer un precio razonable
Ahora, vale la pena mencionar que las acciones de TSMC que cotizan en Estados Unidos desafortunadamente no son elegibles para ser mantenidas en acciones y acciones ISA. Pero se pueden comprar en una cuenta comercial general o una pensión personal autoinvertida (tengo algunos en mi SIPP).
El precio de la acción ha bajado un 13% desde enero. Y a $ 195, las acciones se cotizan a 20 veces las ganancias a avance, lo que creo que es una valoración muy razonable para una compañía de clase mundial que aún crece fuertemente.
Ciclo de actualización
Para mantenerse por delante de la curva, TSMC está listo para comenzar la producción de sus tecnologías de proceso de 2Nm y 1.6nm a finales de 2025 y 2026, respectivamente. Estos producirán chips más rápidos y de eficiencia energética, y podrían desencadenar un nuevo ciclo de actualización entre la industria tecnológica.
Mirando hacia el futuro, espero que TSMC se quede en el centro de muchas tendencias tecnológicas poderosas. Desde centros de datos de IA y auriculares VR hasta vehículos eléctricos y taxis sin conductor, todos necesitan toneladas de chips avanzados.
Creo que la acción representa un crecimiento de alta calidad a un precio muy razonable y vale la pena considerarlo.
