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Warren Buffett es uno de los mejores inversores de la historia, por lo que cuando ofrece información sobre su estrategia de inversión, las personas tienden a escuchar. Buffett ha hecho su fortuna identificando negocios infravalorados y comprándolos para la compañía que ha dirigido durante 60 años, Berkshire Hathaway.
Los accionistas de Berkshire han sido recompensados enormemente durante la administración de Buffett, con las acciones que devuelven un 19.9 por ciento anual desde 1965, en comparación con el 10.4 por ciento para el S&P 500.
Por lo tanto, puede haber sido una sorpresa cuando Buffett reveló que la herencia de su esposa se mantendría en un fideicomiso, con el 90 por ciento del dinero en un fondo de índice S&P 500 y el 10 por ciento restante en bonos gubernamentales a corto plazo.
Si está tratando de decidir qué asignaciones de cartera tienen más sentido para usted, puede ser útil reunirse con un asesor financiero. La herramienta de emparejamiento de asesores financieros de Bankrate puede ayudarlo a encontrar un asesor en su área.
Esto es lo que Buffett dijo sobre el enfoque 90/10 y si la estrategia tiene sentido hoy.
Portafolio 90/10 de Warren Buffett
En su carta de 2013 a los accionistas de Berkshire, Buffett promocionó los beneficios de invertir en acciones a largo plazo y explicó cómo incluso alguien que sabe muy poco sobre la inversión puede lograr resultados satisfactorios. Destacó el punto al explicar sus instrucciones sobre cómo se debe invertir la herencia de su esposa una vez que ya no esté cerca.
“Mi consejo para el administrador no podría ser más simple: poner el 10% del efectivo en bonos gubernamentales a corto plazo y el 90% en un fondo de índice S&P 500 de muy bajo costo. (Sugiero Vanguard’s)”, escribió Buffett. “Creo que los resultados a largo plazo del fideicomiso de esta política serán superiores a los alcanzados por la mayoría de los inversores, ya sean fondos de pensiones, instituciones o individuos, que emplean gerentes de alta tarifa”.
Buffett elaboró su consejo en una entrevista con CNBC después de que se lanzó la carta.
“Presé lo que pensé que la persona promedio que no es un experto en acciones debería hacer. Y mi viuda no será una experta en acciones”, dijo Buffett. “Quiero asegurarme de que obtenga un resultado decente. Ella no tendrá un resultado sensacional, ¿sabes?”
“La razón del 10% en los gobiernos a corto plazo es que si hay un período terrible en el mercado, y está retirando el 3% o el 4% al año, lo saca de eso en lugar de vender acciones en el momento equivocado”, dijo Buffett. “Le irá bien con eso. Y cualquiera lo hará bien con eso. Es de bajo costo, está en un montón de negocios maravillosos, y se cuida solo”.
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Portafolio 90/10: ¿Tiene sentido esta estrategia?
La cartera de 90/10 de Buffett tiene mucho atractivo, pero es probable que no tenga sentido para cada inversor. Es probable que la viuda de Buffett herede sustancialmente más de lo que necesita para vivir (todas sus acciones de Berkshire van a caridad), por lo que incluso no es probable que la volatilidad extrema del mercado de valores afecte su forma de vida.
Pero la volatilidad no es algo con lo que todos los inversores se sientan cómodos, dice Ryan Linenger, un socio con sede en Chicago con Plante Moran Financial Advisors.
“Puede ser muy difícil para muchos inversores soportar la cantidad de volatilidad en una cartera de capital del 90%”, dijo Linenger. “Puede ser perjudicial para un inversor invertir en una cartera con la que no puede seguir cuando los mercados se ponen difíciles, a menudo esto lleva a una toma de decisiones realmente pobre y puede reducir drásticamente los rendimientos que un inversor debería recibir con el tiempo”.
El uso de un fondo de índice S&P 500 para una porción sustancial del “lado de crecimiento” de una cartera a largo plazo puede tener sentido, dijo Linenger, pero cree que los inversores aún pueden beneficiarse de una diversificación más amplia.
La cartera 90/10 “excluiría a la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos y a nivel mundial, además de otros segmentos del mercado de bonos, reduciendo innecesariamente la oportunidad de inversión establecida”, dijo Linenger.
Portafolio 90/10: ventajas y desventajas
Ventajas
- Sencillez: El enfoque 90/10 es simple de seguir y hace que el reequilibrio de la cartera sea fácil de administrar.
- Bajo costo: Los fondos índices que rastrean el S&P 500 tienen un costo de muy bajo costo, generalmente cuestan alrededor de $ 3 por cada $ 10,000 que ha invertido e incluso hay algunos sin relación de gastos.
- Crecimiento del mercado de valores: Al tener el 90 por ciento de la cartera en un fondo de índice S&P 500, se beneficiará del rendimiento a largo plazo de las acciones, que ha sido alrededor del 10 por ciento anual durante períodos de tiempo.
- Diversificación: Al elegir un fondo índice ampliamente diversificado, los inversores no tienen el riesgo que viene con el intento de elegir ganadores y perdedores específicos.
Desventajas
- Alta asignación a acciones: La principal desventaja de la cartera 90/10 es que la gran mayoría de su dinero está expuesta a la volatilidad de las acciones.
- Riesgo de jubilados: Es posible que algunos jubilados no se sientan cómodos con una asignación tan alta a las acciones. Una cartera de menor riesgo con una mayor asignación a inversiones de ingresos fijos puede ser mejor para algunos.
- No es una buena opción para los inversores con un bajo tolerancia al riesgo: Algunos inversores no pueden manejar la volatilidad del mercado de valores y pueden tomar malas decisiones en los peores momentos (a saber, cuando las acciones han disminuido).
Final
La cartera 90/10 de Buffett puede ser una forma simple y de bajo costo de administrar una cartera que pueda soportar una volatilidad considerable. Pero los inversores que son más sensibles a las fluctuaciones del mercado de valores deberían considerar mantener menos acciones y diversificarse ampliamente, en un esfuerzo por garantizar que puedan cumplir con su plan y alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo. También puede consultar con un asesor financiero para obtener más orientación.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
