¿Cuánto más altos pueden aumentar los precios del oro?

El oro parece estar llegando a nuevos máximos de todos los tiempos mes tras mes. El metal amarillo se elevó a través de $ 3,600 por onza a principios de septiembre, y a juzgar por la tabla de precios de la mercancía, el cielo es el límite.

Un importante banco de inversión salió recientemente con su predicción de precios del oro. Alerta de spoiler: el oro podría continuar disparándose a medida que las condiciones económicas se alinean para mantener el oro corriendo a máximos de todos los tiempos cada vez más altos.

Aquí está el pronóstico del precio del oro en el próximo año y lo que está impulsando la rápida apreciación del oro.

El oro sigue estableciendo nuevos máximos de todos los tiempos: ¿qué tan alto puede aumentar el oro?

El oro ha estado en una carrera feroz desde el comienzo de 2024, subiendo de $ 2,064 por onza a más de $ 3,600 actualmente, una ganancia de aproximadamente el 76 por ciento. Solo en 2025, ha aumentado de $ 2,629, obteniendo una ganancia de aproximadamente el 38 por ciento en el espacio de dos tercios del año. Es un Gran ruptura del historial de precios del oro en la década después de la gran crisis financiera. ¿Pero podría funcionar aún más alto?

Los analistas del banco de inversiones Goldman Sachs dicen que podría. Si las condiciones correctas entran en su lugar, el oro podría alcanzar casi $ 5,000 en 2026. Pero tienen escenarios más probables que ven el oro aumentando a $ 4,000 a mediados de 2026 o incluso $ 4,500. Esa es una ganancia del 10-24 por ciento por encima de los precios recientes.

La nota de los analistas, titulada “Diversia en productos básicos, especialmente el oro”, llama al metal su “recomendación de mayor condicción en el espacio de productos básicos”. Los analistas dicen que $ 4,000 es su objetivo de precio de referencia para el medio año de 2026, pero esa ventaja adicional es una posibilidad real.

“Si los inversores privados se diversifican más en oro, vemos potencial al alza de los precios del oro hasta muy por encima de nuestra línea de base de $ 4,000 a mediados de 2026”, dice el informe. También agregó: “Estimamos que si el 1% del mercado de tesorería de los Estados Unidos de propiedad privada fluyera al oro, el precio del oro aumentaría a casi $ 5,000 por onza, suponiendo que todo lo demás sea constante”.

Ese cambio podría ocurrir ya que el dólar estadounidense y la gestión fiscal estadounidense están bajo amenaza, lo que lleva a una mayor preferencia por una tienda defensiva probada de valor en el oro.

“Un escenario en el que se dañe la independencia de la Fed probablemente conduciría a una mayor inflación, acciones más bajas y precios de bonos de larga fecha, y una erosión del estado de la moneda de reserva del dólar”, dijo el informe. “En contraste, el oro es una reserva de valor que no depende de la confianza institucional”.

Analistas del Banco de Inversión JPMorgan Pres previsto una tendencia alcista similar, con el oro que finaliza el próximo año en $ 4,250. “Creemos que cualquier posible debilitamiento de la independencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos podría tener implicaciones significativas para los precios del oro a largo plazo”, dijo su informe.

Inversores que buscan invertir en la tendencia tener una variedad de formas de invertir en oropero aquellos que buscan jugar su apreciación de precios pueden encontrar el Mejores ETF de oro Una mejor opción que comprar lingotes de oro.

¿Cuáles son los factores clave en el aumento del oro?

El oro ha estado en una tendencia alcista de varios años por una variedad de razones, muchas de las cuales están interrelacionadas. Estos son algunos de los factores clave que influyen en el reciente aumento de oro.

“Los factores que impulsan el aumento de los precios, como los recortes de la Reserva Federal, un aumento en las compras de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas, han aumentado la popularidad de los activos más seguros como el oro, que en efecto ha aumentado los precios”, dice Rick Kanda, director gerente de Gold Bullion Company.

Deuda del gobierno de los Estados Unidos

El gobierno de EE. UU. Ha estado ejecutando importantes déficits presupuestarios anuales y aumentando rápidamente su deuda total. Con el reciente paso del Un gran acto de billeteslos recortes de impuestos anteriores están bloqueados y se han aprobado nuevos recortes de impuestos que equivalen a $ 3.4 billones en déficit. El aumento anticipado en la deuda de la nación, con poco planes para controlarlo, está llevando a los inversores a esperar más inflación en el futuro y aumentar las tasas de interés que exigen a largo plazo. Bonos del Tesoro de los Estados Unidos.

La expectativa de que Estados Unidos continuará teniendo déficit significativos ha llevado a una disminución en el valor del dólar estadounidense en los mercados de divisas. Los inversores pueden recurrir a un activo duro con una reputación como una reserva de valor, como el oro, para mitigar el impacto de una disminución en el dólar.

“Un dólar estadounidense más débil reduce el precio del oro para los compradores globales, aumentando la demanda, mientras que el crecimiento de los déficits estadounidenses y los riesgos fiscales reducen la confianza en el dólar, lo que empuja a los inversores hacia el oro como una tienda de valor más segura”, dice Kanda.

Expectativas de inflación

Estrechamente relacionados con el gasto por déficit estadounidense están las expectativas de los inversores para el aumento de la inflación, tanto a corto y largo plazo. En el corto plazo, los inversores consideran el aumento de la inflación debido a los aranceles del presidente Donald Trump, que aumentan el costo de las importaciones y, a menudo, también el costo de los productos nacionales. La anticipación de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés a corto plazo también está aumentando las expectativas de inflación. El gasto del gobierno estadounidense a largo plazo y insostenible está conduciendo a mayores preocupaciones de inflación.

Los inversores pueden recurrir al oro como una forma de mantener el valor contra la inflación, cubriendo el riesgo de que la inflación continúe aumentando a corto y largo plazo debido a una variedad de factores.

Comprar en bancos centrales

El dólar estadounidense es el activo de reserva más importante para los bancos centrales de muchas naciones, debido a que es muy líquido, Estados Unidos paga sus deudas y el dólar tiende a mantener bien su valor. Pero los bancos centrales se han mudado para comprar más oro en los últimos años, por razones como el aumento de las expectativas de inflación y una situación de deuda estadounidense insostenible, así como el aumento del precio del oro en sí.

La juerga de compra de oro también está muy extendida. Una encuesta de junio del Mundial Gold Council mostró que el 76 por ciento de los 73 bancos centrales encuestados esperan que sus reservas de oro sean más altas en cinco años. Mientras tanto, alrededor de las tres cuartas partes de estos bancos esperan que sus capturas de dólares sean más bajas.

Pérdida potencial de la independencia de la Fed

Un comodín que ha surgido es la pérdida potencial de la independencia de la Reserva Federal, lo que podría llevar a que la política de tasa de interés de los Estados Unidos se establezca para el beneficio político de los que están en el poder. La pérdida de la independencia del banco central podría conducir a una mayor inflación con el tiempo.

El presidente Trump ha estado atacando públicamente al presidente de la Fed, Jerome Powell, durante meses, pidiéndole que renuncie. Ahora se ha llevado a investigar a Lisa Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed. En la pelea entre Trump y Powell, Los inversores podrían salir grandes perdedores.

Rendimiento de bonos crecientes

Con el aumento de las expectativas de inflación, los inversores están aumentando los rendimientos que necesitan al comprar un bono, bajando el precio del bono. Aquellos que invierten en tesoruros de EE. UU., Como los bancos centrales del mundo, pueden decidir que no quieren el riesgo de disminuir el precio de los bonos y cambiar algunas tenencias a oro para eliminar su cartera. Nuevamente, este riesgo está vinculado a la insostenibilidad de la deuda.

Incertidumbre económica general

Gold tiene un historial largo como un activo de “turno” en tiempos de incertidumbre económica y agitación, por lo que solo la expectativa de incertidumbre podría hacer que los inversores busquen oro. Gold tiene un historial largo como una reserva defensiva de valor, por lo que los inversores lo ven como un refugio seguro cuando los tiempos se ponen difíciles.

“El oro es un activo global de refugio seguro que ayuda a proteger las carteras contra la inflación, la debilidad monetaria o las crisis geopolíticas”, dice Kanda. “Se correlaciona negativamente con las acciones y el dólar, por lo que si el dólar y las acciones caen, el oro no se ve afectado, lo que lo convierte en un diversificador clave”.

Final

Si bien el oro ciertamente ha estado en una carrera fuerte, una que bien puede continuar, con el tiempo, las acciones han entregado fuertes rendimientos, con el Índice S&P 500 Ganar alrededor del 10 por ciento por año en promedio. De hecho, una inversión en un fondo de índice S&P 500 es lo que el legendario inversor Warren Buffett recomienda como el La mejor inversión a largo plazo Para la mayoría de los inversores individuales.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.